BVI VISTA Reserved Director 失效 Fallback 条款:VISTA 保留权失效时的 succession 程序

1. 条款是什么 / 不是什么

是:settlement deed § 17 + administration manual § 8 内的 4 段 fallback succession 程序 ——

• 第一段 · 失效确认 —— 5 类失效情景(死亡 / 永久失能 / 失踪 6 个月以上 / 法院罢免 / 法律修订使权力失效)对应不同确认证据(死亡证明 / 主治医师 capacity 报告 / 公安失踪报告 / 法院命令 / BVI Trustee Act 修订公告)。
• 第二段 · 过渡期临时任命 —— trustee 在失效确认后 90 日内向 underlying company 临时任命 director · 选择标准:不能是 settlor 配偶 / 直系亲属(避免 alter ego)· 不能是 trustee 关联方(避免 conflict)· 应是有相应行业经验的独立第三方。
• 第三段 · 长期 succession —— deed § 17(c) nominated successor 顺位:第一顺位 settlor 在 deed 内 / LoW 内 nominated successor · 第二顺位 protector 提名 · 第三顺位 trustee 自主任命 · 每一顺位均需 protector consent(若 protector 在任)。
• 第四段 · anti-Bartlett 覆盖调整 —— VISTA reserved director power 失效后 · anti-Bartlett 默认监督义务回归 · trustee 必须重新评估 underlying company 投资是否符合 trustee 独立 prudent 标准 · 必要时调整资产配置。

不是:

• 不是 trustee replacement 条款 —— trustee replacement 是信托层面 · 本条款是 underlying company 层面。
• 不是 protector replacement 条款 —— protector 是信托治理 · reserved director 是公司治理 · 二者独立。
• 不是 anti-Bartlett 条款本身 —— anti-Bartlett 是控股公司监督排除 · 本条款是 anti-Bartlett 失效后的回归程序。
• 不是 family company directorship 一般 succession —— 一般 succession 不涉及 VISTA 法律框架的失效。

2. 法律源

BVI VISTA Act 2003(Virgin Islands Special Trusts Act,2013 + 2021 修订):允许 settlor 在 deed 内明确保留 underlying BVI business company director 的任命权 · 同时排除 trustee 对 underlying company 经营决策的监督义务(anti-Bartlett)。Section 5 reserved powers · Section 6 enforcement 机制 · Section 7 失效情景下的 default。

Bartlett 默认规则:Bartlett v Barclays Bank Trust [1980] Ch 515 默认情况下 trustee 持有 controlling shareholding 时有义务监督 underlying company 经营决策。VISTA Act 2003 § 7 明确允许 deed 排除 Bartlett · 但 reserved director power 失效后该排除是否延续是 trustee 重新判断的关键点。

Cayman STAR Act:Cayman Special Trusts Alternative Regime · 与 BVI VISTA 类似但通过 enforcer 机制实现 · 失效程序更明确。

新加坡:Trustees Act § 90A(2024 修订)引入类似 VISTA 的 reserved powers 框架 · 但 succession 程序仍参考 BVI 实践。

中国大陆:underlying 中国境内运营公司适用《公司法》§ 145 董事任命程序 + § 148 董事忠实勤勉义务。BVI VISTA reserved director power 失效后 · 中国境内公司 director 任命仍按《公司法》股东会程序进行 · 信托作为股东(通过 BVI 控股公司)行使表决权。

真实判例:Re Z Trust [2015] BVIHC(COM)0089 BVI 法院关于 VISTA reserved powers 失效的应对 · 法院倾向于强调 trustee 必须在 reasonable 时间内填补真空。Hong Kong PCG v Cayman Trust 2018 类似 STAR Act 失效情景。Zhang Hong Li v DBS Bank(Hong Kong)[2019] HKCFA 45 关于 anti-Bartlett 边界 · 提示 trustee 不能机械援引 anti-Bartlett 而放弃 fiduciary 义务。

3. 实操用法(怎么写 · 怎么不写)

稳健写法(settlement deed § 17(b) 第二段样例):

"Upon any of the following events causing the Reserved Director Power under VISTA Act 2003 to fail or lapse — (i) death of the reserved appointor; (ii) permanent incapacity certified by two qualified medical practitioners; (iii) disappearance evidenced by a police report and absent for not less than six(6) months; (iv) removal by court order; (v) statutory modification rendering the reserved power inoperative — the Trustee shall: (a) within ninety(90) days appoint an interim director to each affected Underlying Company, who shall be(1)not the Settlor's spouse or direct relative,(2)not affiliated with the Trustee, and(3)of relevant industry experience; (b) within twelve(12) months effect long-term succession in accordance with the nomination order set out in Schedule 7; (c) reassess the Trustee's monitoring obligations over the Underlying Company in light of the lapsed VISTA exclusion and document any adjustment to asset allocation arising therefrom."

怎么不写(4 种常见无效写法):

• "Trustee shall appoint a successor director as needed" —— "as needed" 没有时间节点 · 治理空档可能持续数月 / 数年。
• nominated successor 仅写姓名不写顺位 —— 第一顺位失效后无替代规则 · trustee 在多个潜在 successor 之间犹豫。
• 不区分 5 类失效情景(用"reserved director ceases to act"概括)—— 死亡 vs 失踪 vs 法律修订的应对完全不同 · 概括处理会导致错误判断。
• 不写 anti-Bartlett 重新评估 —— 默认监督义务回归 · trustee 未做评估 underlying company 投资风险 · 后续可能被认定 negligence。

4. 与其他条款的关系

• 与 anti-Bartlett underlying company 监督条款 互锁 —— anti-Bartlett 是 VISTA 的核心 · 本条款是失效后的回归程序。
• 与 VISTA reserved director appointment 条款 配套 —— 后者是 power 设立 · 本条款是 power 失效。
• 与 trustee 任命 / 罢免条款 互补 —— trustee 层面与公司层面 succession 独立但联动。
• 与 protector powers 条款 联动 —— protector consent 在 succession 程序中扮演审核角色。
• 与 5 道墙条款 串联 —— 第三道墙(第三方独立 advice)在 succession 决策中触发。

5. 失效场景 / sham 风险

• 90 日临时任命超期:trustee 在失效确认后 90 日未临时任命 · underlying company 治理空档导致经营受损 · 受益人可起诉 trustee 违反 fiduciary 义务。
• 临时 director 是 settlor 关联方:90 日临时任命选择 settlor 配偶或律师 · alter ego 推定 + sham 风险 + VISTA anti-Bartlett 防御失效。
• 长期 succession nominated successor 死亡:第一顺位 successor 在失效时已死亡 · 第二 / 第三顺位 nomination 不完整 · trustee 无可执行依据。
• anti-Bartlett 未重新评估:VISTA 失效后 anti-Bartlett 不再适用 · trustee 未重新评估 underlying company 投资风险 · 后续 underlying company 决策造成损失 · trustee 承担 Bartlett 默认监督责任。
• 失效确认证据不充分:trustee 接受 settlor 家属口头通知 "reserved director 失能" 但无医师报告 · 后续 reserved director 主张其仍有 capacity · trustee 临时任命无效。
• VISTA 法律修订未跟进:BVI Trustee Act 修订使某些 reserved powers 失效(2021 修订对 controlling person 报告义务的影响)· trustee 未及时识别法律变化 · 仍按旧 VISTA 运作 · 反洗钱 / CRS 合规违规。

⚠ 灰色操作披露

实操中存在的灰色做法(本页揭露 · 不提供 how-to):

• settlor 家属在 reserved director 失能后未及时通知 trustee · 由家属自行向 underlying company 发出"代签" director 决议 —— 普通法 alter ego 推定 + VISTA 防御失效 + 公司决议无效。
• trustee 在 VISTA 失效后默契继续不监督 underlying company 经营 —— 实际是 anti-Bartlett 默认监督义务回归 · trustee 个人责任风险。
• 家属在 reserved director 失能初期试图通过 emergency POA 代行 reserved director 权利 —— POA 不能继受 reserved director 权 · 任命无效 · trustee 应 decline(参 POA 拒绝接受条款)。
• settlor 家属在 reserved director 失能时秘密把 BVI 控股公司股权转出信托到家属个人 —— 触发 fraudulent conveyance + trustee 失职 + 中国 § 1092 共同财产追诉。

监管反制与处罚:

• BVI FSC + Anti-Money Laundering Regulations 2008(2025 修订)—— VISTA 信托必须有 ongoing controlling person reporting · failure event 必须 30 日内通报。
• BVI Companies Act § 86 商业公司 director 必备 —— underlying company director 空档触发监管 inquiry。
• OECD CRS 2.0 controlling person 穿透 · VISTA 失效后 controlling person 重新认定。
• 中国《公司法》§ 145 + 《市场监管总局企业经营异常名录管理办法》—— 中国境内运营公司 director 任命迟延会进入异常名录。

6. cross-link 到案例 + 家族故事 + FAQ

• 家族故事 · 陈先生 BVI VISTA 信托 36 个月 —— VISTA 应用与失效预案例。
• 判例 · Zhang Hong Li v DBS [2019] —— anti-Bartlett 边界 · VISTA 失效后的反向参考。
• 判例 · Grand View / Wong —— VISTA 类信托治理失效例。
• 条款 · anti-Bartlett 监督条款 —— 配套。
• 条款 · VISTA reserved director appointment 条款 —— power 设立基础。
• 条款 · POA 拒绝接受与见证条款 —— reserved director 失能初期 POA 应对。
• FAQ · BVI VISTA 失效常见问题