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术语 · 家族信托

Anti-Bartlett Clause

页面类型：术语：本站对这个词的统一口径。

一句话结论：Anti-Bartlett clause 是信托契约中限制 trustee 监督底层公司业务义务的条款；它可以排除一般监督义务，但不应被理解为 trustee 在已知欺诈或严重异常时仍可完全不作为。

这个词在本站里怎么用

它最容易被误解成什么：把术语当成单一结论，忽略文件上下文、适用法、受托人行为和税务 / 申报口径。

读到它时应回到哪些页面：条款库、判例库、风险库。

如果你只有 10 分钟，先按顺序看下面这 3 步：

  1. 先看术语速览。
  2. 再看常见误解。
  3. 最后看相关条款 / 判例 / 风险。

具体个案仍需结合事实和当地法律意见判断。

证据卡与可引用摘要（展开查看）
作者法有承 · 主笔（合成）
审阅状态公开知识参考
最后更新2026-04-29
适用范围家族信托
证据等级判例 / 法规 / 实务推断
专业边界本页为公开教育内容，不构成法律、税务、投资、移民或受托人意见

定义

Anti-Bartlett clause 是 trust deed 中常见的一类条款，用于规定 trustee 在持有底层公司股份时，不需要主动介入、监督或管理该公司的业务和投资决策。其名称来自 Bartlett v Barclays Bank Trust Co Ltd 一线案例背景，后续在离岸信托实务中发展为一种标准化条款。

在典型家族信托中，trustee 往往不直接管理全部投资，而是持有一个或多个底层公司。底层公司再持有私行账户、房地产、基金、营运公司股权或其他资产。Anti-Bartlett 条款的功能，是把 trustee 的角色限定为持股和信托管理，而不是底层公司的投资董事或经营管理者。

为什么会出现这个条款

如果没有 anti-Bartlett clause，受益人在投资亏损后可能主张：trustee 作为底层公司股东，应当监督底层公司董事、银行经理或投资顾问。如果 trustee 没有及时介入，就构成 breach of trust。

但实际操作中，客户常常希望：

Anti-Bartlett 条款就是为这种需求设计的责任边界。

常见误解

误解一：有 anti-Bartlett 条款，trustee 就完全没有责任

不对。条款可以排除一般监督义务，但 trustee 仍有不可完全消灭的核心义务，例如按信托文件行事、保存信托财产、善意履职、避免利益冲突等。若 trustee 已经知道严重异常或欺诈风险，仍可能需要采取行动。

误解二：anti-Bartlett 条款越宽越好

不一定。条款越宽，越要和投资授权、报告机制、底层公司董事责任、家办职责、受益人信息权配合。否则未来一旦亏损，各方会互相推责。

误解三：这个条款只保护 trustee，不影响 settlor

不完全。对 settlor 来说，该条款也意味着：如果你希望自己或家办继续掌控投资，亏损后不一定能追 trustee。客户必须提前理解“控制权”和“追责权”之间的交换。

中国家庭视角

很多中国一代企业家希望实现：

投资还是我说了算，出了问题 trustee 要负责。

Anti-Bartlett 条款恰好说明这两件事不能同时最大化。如果 settlor 或家办继续控制投资，trustee 的一般监督责任通常会被限制；如果希望 trustee 负责监督，就必须给 trustee 信息、权限和费用。

因此，设立时必须问：

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参考来源

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非法律意见

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最后更新：2026-04-29 · 编辑部