RISK · 风险地图 · 60 种
中国 HNW 家族在传承架构中常被忽视的60 种典型风险 · 按 6 大维度分组：信托被打穿 · 跨境合规 · 婚姻 / 配偶 · 继承争议 · 监管穿透 · 顾问利益冲突。
每条含触发条件 + 真实判例参照 + 防御措施 · 不构成个案法律 / 税务 / 投资意见。
维度 01 · 信托被打穿 · TRUST PIERCING11 种
信托被认定为虚假 / 形式 / 实质重于形式 / settlor 保留过多控制权 / sham evidence 设立后行为暴露 / anti-Bartlett 触发不可削减核 / 受托公司退出 / 慈善混用 / 离岸董事职责 / LoW 披露 Schmidt 类型 —— 资产被穿透的 11 大触发面。
settlor 与 trustee 共谋虚设信托 · Snook 双重意图测试 · 中国 HNW 常见认定 · Ivanishvili 后趋严。
设立时合规 · 但设立后 settlor 实际操控 / trustee 听命 → 累积 sham evidence · 后续争议时被打穿。
trustee 决策无记录 · 利益冲突未披露 · 文件混乱 → fiduciary duty 违反 · 信托被诉讼时无防御。
trust deed 给 trustee 自由裁量 · LoW 实际指示具体 → 双轨矛盾 · settlor 控制权被认定 · 信托打穿。
protector 权限设计过大 · 被认定为 personal power 而非 fiduciary · 实际控制权穿透 · 防御失效。
受益人之间因分配 / 信息权 / trustee 罢免 产生争议 · 信托运行被诉讼瘫痪。
anti-Bartlett 条款的"不可削减核"边界 · 受托人监督义务被打破时的触发条件 · Zhang Hong Li v DBS 判例后的实务边界。
受托公司突然违约 / 退出 / 被收购 · 没有换人机制的信托被卡住 · 受托人换人流程缺失的实务后果。
慈善信托与家族控制混用 · Quan v Bray 类型 · 离婚 / 财务救济中被认定为夫妻可用资源 · 公益目的的实质审查。
BVI / Cayman underlying company 董事的 fiduciary duty · 中国家庭信托底层公司董事被诉讼的真实风险 · 名义董事的法律后果。
Schmidt v Rosewood 后受益人对 LoW / trustee 文件的披露请求 · 隐私 vs 透明的边界 · LoW 内容被披露时的二次风险。
维度 02 · 跨境合规 · CROSS-BORDER COMPLIANCE17 种
跨境暴露 15 大风险 —— CRS / FATCA / CFC / 多重税务居民 / KYC 链断裂 / 美国连接 / 二级制裁 / 强制继承 / 外汇合规 + 跨境 Mareva / 中美 DTA 终止 / UK non-dom IHT / 港政策反复 / 新加坡 13O/13U 改革 / Pillar Two 家办 适配。
CRS 4 类控权人识别错误 · 信息流向错位 · 反向追缴 · 厦门 698.7 万 / 湖北 BVI 案 案例。
中国《企业所得税法》§ 45 + 个税 § 8 · 离岸控股 / 家办 未分配利润归属中国境内股东 · 国税总局 CRS 反向追缴。
中国 + 香港 + 新加坡 + 美国 多重身份 · DTA tie-breaker 失败 · 双重征税 / 双重申报。
私行 / trustee / EAM 多端 KYC 不一致 → 账户关停 + 信息暴露错位 + 报告失误。
美籍子女 / 绿卡 / 美房 / 美股 · 任何一个连接 → FATCA + 美国税 + 弃籍前置 + 信托结构重组。
OFAC + EU + UK + UN 制裁 · 二级制裁 spillover · 银行账户冻结 + 拒绝服务 + 资产被锁。
法 / 意 / 西 / 中东 法系强制保留份 · 离岸 firewall 防御对象 · 跨境家族需重点设计。
5 万美元年度限额 · 37 号文 SPV 登记 · 地下钱庄断路 · 跨境汇款收紧。
境外资产回流困难 · 37 号文未登记 → ODI 通道堵塞 · 港单 + 内地抵押灰色通道被堵。
香港 § 21M 跨境 Mareva 冻结令承认 · 新加坡 / 英国 离婚冻结令直达 · 中国 HNW 离岸信托被卡的真实路径 · Li 家离婚类。
2025-02 中美 DTA 终止备忘录后 · 双重征税 / FATCA 信息交换 / 美籍后代继承 / 跨境投资税务的新格局。
英国 2025-04 取消 non-dom · 2018 年设的 BVI 信托在 residence-based 新规下性质改变 · IHT 炸弹的实务路径。
香港私行 / 银行 / 监管口径反复 · 中国 HNW 在港架构的 policy 风险 · 单一辖区集中度风险与 mitigation 路径。
新加坡 2026 13O/13U 改革 · 上调最低资产 / 本地员工 / 本地投资门槛 · 在筹划的中国家办路径要重新算。
OECD Pillar Two 全球最低税 · 营业额 EUR 7.5 亿 + 中国家办覆盖面 + GIR 2026-06-30 首报 · 不报的处罚 + 实务窗口期。
主诉法域判决在第三国法院 mirror enforcement · 触发跨境资产 attachment / 冻结 / 转移的风险图谱。
US person 收 foreign trust 分配未报 IRS Form 3520 → 35% gross value penalty + 多年累积 + 利息。
维度 03 · 婚姻 / 配偶 / 离婚 · SPOUSE / MARRIAGE4 种
中国 HNW 婚姻 / 离婚 / 配偶共财对传承架构的穿透风险 · 民法典 § 1062 + 解释 (二) 新口径 + 配偶对信托资产的追索路径。
配偶共财属性穿透公司股权 · 解释 (二) 后新口径 · 隐名股东共财认定。
离婚分割对信托 / 公司 / 保单 的穿透 · 配偶发现期 · 财产去向追溯 · 龙湖吴亚军 vs 反例。
保险受益人 vs 遗嘱 vs 配偶共财 冲突 · 保险法 § 39—42 优先级 · 实务 BU 变更高频争议。
配偶对离岸信托资产的追索路径 · nuptial settlement variation · financial resources 认定 · Whaley / Charman / Ivanishvili 实务路径。
维度 04 · 继承 / 二代 / 监护 · INHERITANCE10 种
继承 / 二代接班 / 未成年监护 / 跨境继承 / 非婚生子继承 的 8 大风险 —— 海鑫 / 国美 / 杉杉 / 娃哈哈 典型案例参照。
合法 + 非婚 + 涉外 继承人 · 海鑫 / 王永慶 / 娃哈哈 案例 · 多妻多子 · 必留份 · 涉外继承法。
二代接班争议 · 海鑫 22 岁接班 11 年败光 + 杉杉 21 个月换 2 任董事长 · 接班失败的典型路径。
遗嘱 + 章程 + 信托 + 保单 + 婚姻协议 多文件优先级冲突 · 跨工具一致性失败。
境内章程"股东资格不能继承"vs 遗嘱"股权给小儿子" · 谁说了算 · 民法典 / 公司法 / 章程 三法接口。
股东资格继承 vs 财产权继承 · 公司法 + 民法典 双轨 · 实务高频争议点。
未成年子女监护 · 海牙公约 + 各国冲突法 + testamentary guardian + 资金代管。
跨境继承冲突法 · 多遗嘱效力 + 多辖区 probate + 强制继承 + 涉外继承法。
民法典 § 1071 非婚生子女平等继承权 · 美籍非婚生子回国争产 · 港地诉讼管辖 · 娃哈哈范式的真实路径。
遗嘱 / 信托 / 公司架构剥夺子女继承权 · 子女所在地 forced heirship 拒绝承认 · 跨境资产追索图谱。
non-compete 被亲属表亲 spin-off 规避 · 竞业 + 商业秘密 + 客户挪用 · 家族内诉讼撕裂第二代。
维度 05 · 监管 / 税务穿透 · REGULATOR8 种
监管 + 税务 + 债权人 + AML + 移民 + 代持 + 灰色操作 + 加密资产 8 大穿透风险 —— 都是历史动作 → 后果若干年后兑现 · 难以追溯修复。
税务机关对信托 / 公司 substance over form 穿透 · CRS 反向追缴 + CFC 归属 + 实益所有人识别。
债权人对信托 / 赠与的撤销权 · 中国《民法典》§ 538—542 + 离岸 clawback period · 许家印 evergrande 案。
移民前资产重组失败 · 时点错过 + 文件不全 + 不可逆决定 · 入籍后再修补成本巨高。
PEP 客户筛查 · KYC 升级 + SOF 颗粒度 + 银行拒绝服务 · MAS S$3B 案 9 家行罚款先例。
境内代持暴露 · 公司法 + 司法解释 · 隐名股东权益 + 显名股东背叛 + 配偶共财 三重风险。
SOF 历史动作复核失败 · 财富历史灰色环节 + 留痕缺失 + 不一致 → 后续 KYC 升级时被卡住。
USDT 跨境灰色通道 · 反洗钱 + 跨境信息交换 + 协助调查协议 · 真实公开处罚 / 刑事案件留痕。不教 how-to · 揭露 + 警示。
OECD CARF 2027 首次交换 · 信托 / 家办 BTC / ETH 进入自动交换 · 历史钱包链路被反向追溯的真实路径。
维度 06 · 顾问 / 利益冲突 · ADVISOR5 种
中国 HNW 在选服务方 / 持续服务 中的 5 大风险 —— 利益冲突 / 隐性费用 / 投委会形同虚设 / 授权范围被悄悄扩大 / 私行 RM 跳槽时客户档案断裂。
私行 + trustee + EAM + 律师 多方利益冲突 · 转介费 / 销售导向 / 内部关联交易 · 客户实际权益被牺牲。
家办 / EAM / 信托 / 私行 / 律师 多层费用叠加扣减 · 客户实际收益被显著吞噬 · 透明度严重不足。
投委会形同虚设 · 大额决策无记录 + 利益冲突未披露 + 程序合规缺失 · 后续争议无防御。
EAM / 家办授权范围被悄悄扩大 · 超出书面 mandate · 投资失败 / 利益冲突 时责任归属难定。
私行 RM 跳槽到另一家行 · 客户档案 / KYC / 历史记录 断裂 · 跨行重新立卷的合规成本与隐私风险。
维度 07 · 数字资产 · DIGITAL ASSET2 种
BTC / ETH 等数字资产的私钥丢失继承困境 · 与法定继承制度的接口空白 · 中国 HNW 数字资产传承的最大风险。
维度 08 · 销售陷阱披露 · SALES TRAPS3 种
移民 / 身份 / 财富配置 销售陷阱披露 —— 不教 how-to · 揭露 + 警示 · 真实失败案例与监管反制。
60 种典型风险 · 6 大维度分组 · 触发 + 判例参照 + 防御措施 · 不构成个案法律 / 税务 / 投资意见