加拿大 FMV 估值包怎么读：deemed disposition 最怕没有死亡日价值

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加拿大不需要真的"卖出"也可能产生税：在若干法定时点，税法把资产视同按当日 fair market value（FMV）处置，并据此计算 capital gain。FMV 估值包，就是用来支撑这一计算的证据集。常见的 deemed disposition 触发点与对应估值日期如下（具体条文与例外以当期 ITA 与 CRA 指引为准）：

• 死亡（ITA s.70）——身故者被视同在去世前一刻按 FMV 处置全部资本财产；估值日 = 死亡日。
• 离境 / 税务居民终止（departure tax, s.128.1）——个人停止作为加拿大税务居民时，多数资产视同按 FMV 处置；估值日 = 离境日（加拿大不动产等部分资产有例外）。
• 信托 21 年周年（s.104(4)）——信托持有的资本财产每满 21 年视同按 FMV 处置一次，防止收益在信托内无限期递延；估值日 = 周年日。
• 非公平交易赠与 / 转让（s.69）——以低于 FMV 向关联人赠与或转让时，处置价被视同 FMV；估值日 = 赠与 / 转让日。

估值包通常应包含

一份能支撑 deemed disposition 计算的估值包，不只是"一个数字"，而应是一条可被复核的证据链：

• 估值日期（valuation date）——必须等于法定 deemed disposition 日（死亡日 / 离境日 / 21 年周年日），这是全包最关键的一栏。
• 资产描述——逐项列明被估资产（不动产地址、公司股份类别与数量、账户、数字资产种类），避免"一篮子"笼统估值。
• 权属证明——证明该资产在估值日确由被估主体持有（产权证、股东名册、账户对账单）；权属不清，估值无从谈起。
• 估值方法——市场法 / 收益法 / 成本法等，应说明为何适用，便于复核者判断结论是否合理。
• comparable evidence（可比证据）——可比交易、可比公司或市场数据，是支撑估值结论、抵御 CRA 质疑的核心。
• private company financial statements（私人公司财报）——估私人公司股份须看财报，并考虑商誉与冗余资产，而非只取账面净资产。
• real property appraisal（不动产评估报告）——由有资质评估师出具，注明估值基准日与方法。
• investment statement（投资账户对账单）——上市证券、基金等以估值日市值为准的持仓与价格证据。
• digital asset exchange / wallet records（数字资产记录）——链上地址与交易所记录，证明估值日的持有量与价格，仅凭截图不足。
• valuation professional credential（估值人资质）——出具人是否为合格评估师 / 会计师，资质直接影响估值的可采性。
• ACB / tax cost support（计税成本依据）——adjusted cost base 的取得成本与调整证据，用于计算 capital gain（FMV − ACB）。
• trustee / executor resolution（受托人 / 遗嘱执行人决议）——信托或遗产场景中，确认由谁、依据什么权限取得并采用该估值。

常见错误

• 出售时才回头补"死亡日 / 离境日"估值，而非在法定日期当时取证。
• 用银行余额替代所有资产价值，忽略不动产、私人公司股份、数字资产的独立估值。
• 私人公司股份只看账面净资产，不考虑商誉、冗余资产与可比交易。
• 数字资产只给截图，不留链上地址与交易所记录。
• 跨境家庭没有把加拿大估值口径与中国 / 香港 / 新加坡银行文件对齐。

一个具体勾稽示例

估值包是否站得住，关键在"日期"和"两边一致"：

• 日期勾稽：appraisal / valuation report 的估值日期，必须等于法定 deemed disposition 日（死亡日 / 离境日 / 信托 21 年周年日）；用出售日或申报日价值，是最常见的硬伤。
• 双向勾稽（死亡情形）：同一份 FMV，既是死者 terminal return 上的 deemed proceeds，又是继承人取得资产的新 ACB（cost base 抬升）——两处数字必须一致，否则未来出售时 capital gain 会算错甚至被重复课税。
• 私人公司勾稽：股份估值不能只看账面净资产，应与 financial statements、冗余资产、商誉与可比交易对得上。
• 跨境勾稽：加拿大估值口径应与中国 / 香港 / 新加坡银行对账单、SPV 股东名册上的同一资产对齐。

进一步复核要点

• 本页只说明文件审查，不判断估值是否充分；具体 valuation 应由合格专业人士完成。
• 核对估值日期是否对应法定 deemed disposition 日。
• 核对死亡情形下，FMV 在 terminal return 与继承人 ACB 两处是否一致。
• 涉及私人公司、不动产、数字资产时，是否配备相应资质评估与链上 / 交易所记录。

参考来源

• CRA · Capital gains when a person dies（已故人士的资本利得） — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/individuals/life-events/doing-taxes-someone-died/prepare-returns/report-income/capital-gains.html
• CRA · Leaving Canada (emigrants)（离境税） — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/international-non-residents/individuals-leaving-entering-canada-non-residents/leaving-canada-emigrants.html
• CRA · Income Tax Audit Manual（估值与合规） — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/technical-information/income-tax-audit-manual-domestic-compliance-programs-branch-dcpb-17.html