DOCUMENT · TRUSTEE RESOLUTION

Trustee Resolution · 分配决议记录

trustee 行使分配 / 投资 / 受益人变更等核心权力的书面留痕 · 在未来诉讼里证明独立判断的唯一证据

普通法 discretionary trust 结构地图 + 关键要素 · 不是文件起草模板最后审阅 · 2026-05-27

这页解决什么问题

一位 2019 年设立 Cayman discretionary trust 的客户去世后 · 三个受益人对 trustee 2022-2024 间的分配决定产生分歧。长子认为 trustee "偏袒了次子"——次子收到的分配明显多于自己。长子聘请律师调阅 trustee 内部分配决议。trustee 提交的"决议"是一系列 Excel 表格 + 邮件链 + 几页很笼统的"董事会决议 · 同意按 settlor 意图分配"。这些文件在 Royal Court 审理时被认定不足以证明 trustee 履行了独立判断职责——长子胜诉 · trustee 被裁定 breach of trust + 须赔偿差额 + 个人 trustee 承担 personal liability。

这个判例（虚构但符合 Royal Court 多个真实判例的模式）说明：Trustee Resolution 不是程序章 · 它是 trustee 证明已尽 fiduciary duty 的唯一书面证据。一份合格的 Resolution 在未来诉讼中可以救 trustee 的命 · 一份不合格的让 trustee 失去抗辩力。本页梳理：(1) 标准 Resolution 的结构；(2) 必备要素；(3) 与 LoW 的关系；(4) 红线。

重要边界

本页是文件结构与必备要素 · 不替代具体决议起草。具体 Trustee Resolution 文本必须由具备资质的信托律师 / 持牌 trustee 基于完整事实出具。详见方法论。

第 1 节 · 标准结构

一份合格 Resolution 的 10 个组成部分

Title + Date + Trust Identifier：决议标题 + 签署日期 + 信托完整名称 + 编号 + 设立日期
Attendees / Decision Makers：决议人完整列表（corporate trustee 的董事们 / individual trustee）+ 出席 / 缺席记录 + 利益冲突披露
Subject Matter：决议事项的清晰陈述 — "本决议涉及对 Beneficiary X 的 distribution of capital amount USD Y"
Background / Recitals：决议背景 — trustee 收到了什么请求 / 触发事件是什么 / 相关法律文件引用
Considerations：trustee 考虑的因素 — 关键。包含：(a) 受益人当前 + 长期需求评估 · (b) 信托财产构成与流动性 · (c) 其他受益人的均衡 · (d) settlor's Letter of Wishes 内容引用与评估 · (e) 适用税务后果 · (f) 适用法律限制
Independent Judgment Statement：trustee 独立判断声明 — 明确说明"trustee 已独立评估上述所有因素 · 基于本 trustee 对信托目的与受益人利益的认知做出决议 · 不受任何 settlor / family member / advisor 的指令约束"
Decision：决议正文 — 具体决定（金额 / 受益人 / 资产类型 / 时间 / 条件）
Conditions Precedent：决议生效前提条件 — KYC 完成 / CRS self-cert 收齐 / 支付路径确认
Documentation：附带文件清单 — 所有支撑文件（受益人请求函 / LoW / 顾问意见 / 估值报告等）
Execution：签署 — 全部决议人签字 / corporate trustee 公章 + 决议日期

第 2 节 · 关键要素深入

决议第 5 节 "Considerations" 为什么是核心

普通法下 trustee 的核心职责是 fiduciary duty + duty of care + duty to act in best interests of beneficiaries。这些职责不是抽象的——在诉讼里 · 法院会逐项审查 trustee 在做出某项决议时究竟考虑了什么。

受益人需求评估

对每一位当前可能影响的受益人 · trustee 应记录：(a) 当前生活 / 医疗 / 教育 / 创业等具体需求 · (b) 自身其他收入 / 资产情况 · (c) 此前已收到的分配累计金额 · (d) 未来可预见的需求（如教育周期 / 医疗周期 / 创业资金需求）。

受益人之间的均衡

discretionary trust 不要求 trustee 平均分配 · 但要求 trustee 在做出"不均衡"分配时有合理理由。Resolution 应记录：(a) 受益人 A vs B 当前情况差异 · (b) 此前历史分配情况 · (c) 选择某位受益人优先的合理依据。

Letter of Wishes 评估

settlor 留下的 LoW 是 trustee 的guidance · 不是 instruction。Resolution 必须明确：(a) 引用 LoW 相关段落 · (b) 评估 LoW 在当前事实下是否仍适合 · (c) trustee 独立判断的结论。不能写成"按 LoW 执行" · 这等于放弃独立判断（cross-link LoW 模板）。

税务后果评估

分配会触发受益人所在地的所得税 / 赠与税 / 遗产税考量。trustee 不替受益人做税务规划 · 但 Resolution 应记录"trustee 已要求受益人提供税务居民地 + 受益人已确认其税务申报安排"。

独立判断声明

Pugachev 之后的判例风向："trustee 按 settlor 指令分配"几乎必然导向 sham trust 认定。Resolution 中必须有清晰的独立判断声明 + 实际行为支撑该声明。

第 3 节 · 不同场景的 Resolution

五类常见 Trustee Resolution

分配决议（Distribution Resolution）

对特定受益人的资本 / 收入分配。最常见 · 也最容易出问题。重点：受益人需求评估 + 受益人之间均衡 + 税务后果 + LoW 评估。

投资决议（Investment Resolution）

对信托资产的投资 / 处置决定。重点：投资是否符合 trustee 的 statutory duty of care（cross-link HK Trustee Ordinance）+ 分散投资 + 流动性管理 + 顾问意见引用。

受益人变更决议（Add/Remove Beneficiary Resolution）

添加 / 删除受益人。重点：trust deed 下的 power 来源 + 不损害既有受益人合理预期 + 适用法律限制。CRS 2025 后每次变更都触发 controlling persons 重新申报。

财产接受决议（Acceptance Resolution）

接受 Deed of Addition 下的新一笔财产（cross-link Deed of Addition）。重点：KYC + source of funds + 与现有信托结构兼容性。

Protector / Trustee 变更决议

任免 protector / 替换 trustee。重点：trust deed 下的 power + 任免理由 + 移交流程 + KYC continuity。

第 4 节 · Resolution 与 LoW 的关系

两份文件的本质区别

Letter of Wishes

是 settlor 写给 trustee 的非约束性 guidance。它表达 settlor 对信托管理的期望 + 对受益人的关切。它不强制 trustee · trustee 不被 LoW 约束——这是 trust 的核心法律性质。