UK Non-Dom 改革一年观察 · 25% 有信托的人走了

Non-Dom 改革 · 简要回顾

原 non-dom 制度 ——

• 英国境外出生 / 父亲境外的人 · 可保持 non-dom 身份
• 选择"汇入制"（remittance basis）—— 境外收入不汇入英国不缴英国税
• 15 年长期居民后 · 可继续延长 · 但收一定 fee（15K—60K GBP/年）
• 遗产税 —— 仅 UK situs assets 受 IHT

2024 年起 Labour 政府决定彻底改革。2025 年 4 月 6 日起生效：

新制度核心要点

• 取消汇入制 —— 全部 UK 居民按全球收入纳英国税
• 4 年 FIG 窗口 —— 过去 10 年非 UK 居民的新来者· 头 4 年 UK 居住期间外国收入和收益不纳英国税（可汇入也免税）
• IHT 改为居住基础 —— 过去 20 年内有 10 年 UK 居民 · 即"长期居民" · 全球资产纳英国 IHT（40%）
• 过渡安排：
• —— TRF（Temporary Repatriation Facility · 临时回流便利）—— 3 年 · 把 2025-04-06 前外国收入 / 收益低税率汇入（12% / 12% / 15%）
• —— 资本利得 rebasing —— 把外国资产成本基础调整到 2017-04-05 价值

HMRC 2026-01 一年回顾数据

HMRC 在 2026 年 1 月公布的 2025/26 财年早期数据：

离开 UK 的 non-dom 比例

• 持有信托的 non-dom —— 约 25% 离开
• 未持有信托的 non-dom —— 约 10% 离开
• 整体 non-dom 群体 —— 约 12—15% 离开

政府税收影响

• 2025/26 预算预测净增税收 GBP 2.7 billion
• 实际早期数据 —— 净增税收 GBP 1.8—2.2 billion（略低于预期但仍正面）
• 损失的 non-dom 群体年贡献税收预计 GBP 200—500 million

OBR 预测 vs 实际

OBR 在 2024 年 3 月预算时预测大约 25% 持信托的 non-dom 会走、10% 不持信托的会走。HMRC 实际数据验证了这一预测。

这意味着 —— 业界大量"大撤退"言论夸大了。改革后大部分 non-dom 选择留下。

谁走了 · 谁留了

走的群体 · 共同特征

• 已经持有完善的境外信托结构（无所谓 UK 居住）
• 有明确的替代目的地（迪拜 / 新加坡 / 摩纳哥 / 意大利 100K 体制等）
• 商业活动不一定在英国
• 子女已经完成英国教育阶段
• 纯财务计算 —— 走比留省更多税

留的群体 · 共同特征

• 子女仍在英国教育阶段（私校 / 大学）
• 商业 / 工作 仍在 UK
• 家族其他成员仍在 UK
• 没有清晰的替代地—— 不知道去哪
• 愿意用 TRF / 4 年 FIG 窗口转为新身份后留下

中国 HNW 在英国的真实影响

1 · 个人所得税 —— 影响有限

对多数中国 HNW 在英国的家庭来说 ——个人所得税不是主要负担：

• 多数中国 HNW 在英国没有大额本地工资收入
• 主要收入来自境外资产（股权 / 利息 / 租金）
• 2025-04 前 —— 通过 remittance basis 可以不汇入不缴
• 2025-04 后 —— 全部按 UK 居民纳全球税
• 对头 4 年的新来者 · FIG 窗口给了缓冲

2 · 遗产税 IHT —— 这才是真正问题

UK IHT 税率 40% · 这是全球最高的遗产税之一。新制度下：

• 过去 20 年内有 10 年 UK 居民 = "长期居民"
• "长期居民"全球资产纳 IHT · 死亡时 40%
• 不再因"外国住所"豁免 ——住所概念被废除
• 有过渡 —— "tail period"：离开 UK 后 3—10 年仍可能在 IHT 范围

"一个在英国住了 10 年的中国家族 · 死亡时全球资产 40% IHT。如果家族资产是 GBP 100 million —— 这就是 GBP 40 million 的英国国库收入。这个数字比任何所得税都大。"

3 · 信托豁免的历史窗口关闭

过去 · non-dom 在2017-04 前设立的"excluded property trust"（排除财产信托）—— 信托资产不纳 IHT。这是持有完善信托的 non-dom 大量保留的关键。

2025-04 改革后 —— 新设的"excluded property trust"不再豁免 IHT。已设立的 trust 在有限条件下保护。

这就是为什么"持有信托的 non-dom 离开率 25% 高于不持有信托的 10%"—— 已经投入大量结构的人 · 现在结构价值下降 · 更愿意离开。

对中国家庭的具体场景

场景 1 · 中国家族孩子在英国读书 (家长还没移)

多数中国家长不在 UK 居住 · 孩子读书。这种情况：

• 家长不在 UK 税务范围 —— non-dom 改革不影响
• 孩子 18 岁前作为受抚养人 —— 一般不算独立 UK 税居民
• 孩子大学毕业后如果留 UK 工作 —— 开始计 UK 居民年
• 10 年累计 UK 居民 —— 触发长期居民 IHT 规则

实务建议 —— 孩子在 UK 读书期间 · 家长要提前为孩子做独立财产 + 信托规划 —— 在孩子触发 10 年居民门槛之前。

场景 2 · 中国 HNW 在 UK 工作 + 居住 5—10 年

这是受影响最大的群体 —— 多数原本依赖 remittance basis · 现在突然失去保护。

• 2025-04 前累积的境外财富 ——不溯及税收
• 但 2025-04 后 ——全球收入纳 UK 税
• 未来如继续居住累计至 10 年 —— 触发 IHT 长期居民
• 4 年 FIG 窗口不适用已是居民者

实务建议 —— 立即评估两个选项：① 转 TRF + 加速回流外国收益 + 调整资产配置；② 离开 UK · 转向新加坡 / 迪拜 / 意大利 / 摩纳哥。

场景 3 · 中国 HNW 计划新移居 UK

• 头 4 年享 FIG 窗口 —— 外国收入免英国税
• 4 年后开始按全球居民纳税
• 10 年后触发长期居民 IHT
• 所以有计划地 4 年 / 10 年节点 离开 · 仍可享受 UK 优势但不触发重税

实务建议 —— 这种"4 年 + 6 年"的计划性居住可行。但要严格记录居住天数 · 满 4 年后切实离开。

UK 在中国 HNW 心目中地位的变化

过去 20 年 —— UK 是中国 HNW 心目中"最理想的欧洲目的地"。原因：

• 语言（英语）
• 教育（牛剑 + 私校）
• 金融中心（London）
• 法律体系 · 普通法
• 非英国出生即 non-dom · 税务优势

2025 年改革后 ——税务优势消失。剩下的"教育 + 文化 + 普通法"等优势仍在· 但不再"独门"。新加坡 / 迪拜 / 意大利都在抢这个市场。

结果：2025—2026 年中国新移民 UK 数量大幅下降。多家英国移民律所反映 —— 中国客户咨询从"怎么去 UK"变成"UK 还能不能去"。