HK FIHV · 家族办公室税收 + 数字资产
Family-owned Investment Holding Vehicle (FIHV) · Inland Revenue Ordinance (Cap. 112) Schedule 16E · 2023 引入 · 2026-27 财政预算扩围至数字资产 + 虚拟资产基金
一位上海 70 后企业家 2024-Q3 把家族办公室从新加坡迁回香港——理由：(a) 2024 新加坡 SG 反洗钱大案后 13O / 13U 申请审批趋紧 · (b) 香港 2023-04 引入 FIHV 制度 + 资产门槛 HKD 240 million 比 SG 13O HKD 1.18 亿（SGD 20M）略低 · (c) 距离上海近 + 普通话沟通 · (d) 与境内业务的协同便利。2026-02-26 香港财政司长在 2026-27 预算演讲中宣布 FIHV 扩围：(a) 把虚拟资产纳入合格资产清单 · (b) 把数字资产服务商运营纳入合格活动 · (c) 加强 family office 配套配套设施。这位企业家的家办立即把约 5000 万美元的加密资产配置纳入 FIHV 框架 → 投资收益获得利得税豁免。
香港 FIHV 是 2023 年起香港政府推出的家办税收优惠制度——核心是 IRO Cap.112 Schedule 16E。这是香港回应新加坡 13O / 13U 竞争 + 吸引中国 HNW 家办的具体工具。2026-27 财政预算（2026-02-26 公布）的扩围是 FIHV 自 2023 引入以来的第一次实质扩围——把数字资产 / 虚拟资产基金正式纳入合格资产 + 合格活动。
条款节选 · 关键 quote
IRO Schedule 16E · FIHV 基本框架（2023 引入）
A Family-owned Investment Holding Vehicle (FIHV) means an entity that is (a) owned (directly or indirectly) by one or more family members of a single family; (b) operated and managed by a specified person (i.e. a Single Family Office) ... (c) holds Qualifying Assets and engages in Qualifying Transactions / Qualifying Incidental Transactions ... A FIHV may be exempt from profits tax on its assessable profits derived from Qualifying Transactions in Qualifying Assets ... subject to (i) Aggregate Asset Threshold of HKD 240 million per family; (ii) substantive activities requirement (at least 2 full-time qualified employees in Hong Kong, minimum operating expenditure HKD 2 million per year).
2026-27 财政预算 · FIHV 数字资产扩围
We propose to extend the scope of FIHV to include virtual assets and digital asset-related funds as qualifying assets and qualifying transactions. This is part of the strategy to consolidate Hong Kong's position as Asia's leading virtual asset hub ... Legislative amendments to be introduced in 2026-Q3, taking effect from year of assessment 2026/27.
适用范围
- 家庭定义：single family + 通过血缘 / 姻亲 / 收养相关的成员 + 不限代际
- 资产门槛：单一家庭累计 HKD 240 million（约 USD 31m）→ 比 SG 13O（USD 15m 等值）高 · 比 SG 13U（USD 38m 等值）低
- 实质活动要求：(a) 至少 2 名合格全职雇员在香港 · (b) 最低运营支出 HKD 2 million / 年 · (c) 投资决策 + 风险管理在香港执行
- 合格资产 2023 引入版本：证券 + 现金 + 期货 + 大宗商品 + 衍生品 + 部分海外不动产 + 部分私募基金
- 合格资产 2026-27 扩围：新增 (a) 虚拟资产（按香港 VATP/MiCA 类似定义）· (b) 数字资产服务商运营投资 · (c) tokenized 证券 · (d) 与 stablecoin / CBDC 相关的金融工具
实务影响 · 中国家族
2026-27 扩围对中国客户的实际意义：
- 加密资产配置进入正规化：之前中国 HNW 客户加密资产配置多通过个人钱包 + 境外交易所 + 缺少合规通道。FIHV 把加密资产纳入合格资产 → 家办通过持牌 VATP 投资加密资产 → 投资收益享受利得税豁免 + 完整合规框架
- 与 CARF 2026-01 同步：CARF 全球启动尽调时香港 IRD 同时在咨询 + 立法 → FIHV 数字资产合规框架 + CARF 报告路径 → 香港作为"数字资产 + 家办"双牌照中心
- 与 SG 13O / 13U 的竞争：新加坡 13O / 13U 2026 改革预计提高资产门槛 + 雇员要求 → FIHV 维持相对宽松 → 部分新加坡家办考虑迁港
- HK FIHV vs SG 13O/U 对比：(a) 资产门槛：HK 240M / SG 13O 20M SGD ≈ HKD 116M · 13U 50M SGD ≈ HKD 290M · (b) 雇员要求：HK 2 人 / SG 13O 2 人 / 13U 3 人 · (c) 投资范围：HK 含 RE + 虚拟资产 / SG 13O 限金融 + 13U 含 RE · (d) 监管：HK 利得税申报 + IRD / SG IRAS 申报 + MAS 监管
FIHV 设立路径 + 实务要点
- FIHV 类型：可以是 (a) 公司 · (b) 有限合伙 · (c) 信托 · (d) 单一目的的特殊载体
- SFO 单一家办：作为 specified person 操作 FIHV · 需是香港公司或注册分行 · 雇员 + 经营支出在港
- family + family member：家庭定义经过 2024-2025 IRD 多个解释 → 配偶 + 子女 + 父母 + 兄弟姐妹 + 配偶的父母 + 姨甥侄等都可
- 持有结构：FIHV 可以直接持有 Qualifying Assets · 也可通过中间 SPV 持有
- 申报流程：IRD 不预审 · FIHV 自评估后年度申报利得税同时 claim 豁免
关联条款 / 判例 cross-link
- 条款：HK Trustee Ordinance § 41X
- 条款：SG 13O / 13U 2026 改革
- 条款：OECD CARF
- 条款：海南 FTP 家办试点
- 风险：家办合规风险
- 风险：数字资产风险
附录 · 原始来源
立法 / 规范
- Inland Revenue (Amendment) (Tax Concessions for Family-owned Investment Holding Vehicles) Ordinance 2023 · IRO Cap.112 Schedule 16E · elegislation.gov.hk
- 《2026–27 财政预算案演辞》2026-02-26 · 财政司司长 · budget.gov.hk
- IRD DIPN 61 · Tax Concessions for FIHV · 2023 + 2025 update
- 《虚拟资产服务提供者条例》（VATP 牌照框架）2023
实务参照
- HK FamilyOfficeHK 政府推广办公室 · 数据 + 案例
- HK SFC · Virtual Asset Trading Platform 持牌名单
- HK Law Society · FIHV practitioner notes 2025