TL;DR
IRC § 877A(a)规定 · Covered Expatriate 弃籍前一天视同按 fair market value 出售全球资产 + 立即缴 capital gains tax。2026 Exclusion= USD 910,000（IRS Rev. Proc. 2025-32 · 每年通胀调整）—— 视同处置净利得超 USD 910K 的部分课税。税率：(a) 长期资本利得 0% / 15% / 20% + NIIT 3.8% = 联邦最高 23.8% ; (b) 短期资本利得按 ordinary income 最高 37% + NIIT ; (c) 不含 state tax。计税基础：(1) 美国公民—— 历史 cost basis ; (2) LPR—— 取得 LPR 时step-up 到当时 FMV（Notice 2009-85）→ 仅 LPR 持有期间 appreciation 课税。特殊资产：(a) 退休账户（401(k) / IRA）—— § 877A(d) 视同分配 + 30% withholding · 但可选继续延期 ; (b) 不可撤销信托—— § 877A(f) 视同分配 ; (c) 合资格 deferred comp—— § 877A(d)(1) 30% withholding。延期纳税：§ 877A(b) 资产 by 资产选择 deferral · 须 collateral / bond + waive 海外税收抵免 + 同意 statute of limitations 延长 + 利息（IRC § 6601）· 最长直到资产实际处置或弃籍人死亡。大陆 EB-5 警示：(1) 大陆境内股权 / 房产 / 公司不易快速变现· deferral 选择常用 ; (2) 加密资产 / 香港保单 / SPV 视同处置流动性挑战；(3) 提前 1—2 年实现 capital gain 是结构性规划。
§ 1 · 场景 · 周女士视同处置税额测算
周女士 · 2019 EB-5 LPR · 2026-06 弃籍 · USD 777 万净资产
资产清单 + step-up basis（2019-06 LPR 取得日 FMV vs 2026-06 弃籍日 FMV）：
视同处置 gain 计算
§ 2 · doctrine 基础
- IRC § 877A(a)—— mark-to-market 视同处置规则
- IRC § 877A(b)—— Election to defer payment of tax
- IRC § 877A(c)—— Exclusion for certain gain
- IRC § 877A(d)—— Treatment of deferred compensation items + 401(k) / IRA 30% withholding
- IRC § 877A(e)—— Treatment of specified tax-deferred accounts
- IRC § 877A(f)—— Treatment of interests in nongrantor trusts · 30% withholding
- IRS Notice 2009-85—— 实施指引 · 详细规则
- Notice 2009-85 § 5—— 401(k) / IRA 处理
- Notice 2009-85 § 6—— Non-grantor trust 处理
- IRS Rev. Proc. 2025-32—— 2026 exclusion USD 910,000
§ 3 · Exclusion 历史
| 弃籍年 | Exclusion | 引述 |
|---|---|---|
| 2020 | USD 737,000 | Rev. Proc. 2019-44 |
| 2021 | USD 744,000 | Rev. Proc. 2020-45 |
| 2022 | USD 767,000 | Rev. Proc. 2021-45 |
| 2023 | USD 821,000 | Rev. Proc. 2022-38 |
| 2024 | USD 866,000 | Rev. Proc. 2023-34 |
| 2025 | USD 890,000 | Rev. Proc. 2024-40 |
| 2026 | USD 910,000 | Rev. Proc. 2025-32 |
§ 4 · 资产分类 · 视同处置 vs 特殊处理
| 资产 | 规则 | 课税 |
|---|---|---|
| 现金 / 银行存款 | § 877A(a) · 但 gain = 0 | 无 |
| 证券 / 加密 / 公司股权 / 房产 | § 877A(a) 视同处置 | capital gains 0/15/20% + NIIT |
| 401(k) / 合资格退休 | § 877A(d) 视同分配 30% withholding · 可选延期 | 30% 联邦（不可税收协定降） |
| IRA / Roth IRA | § 877A(d) 视同分配 + ordinary income | ordinary income |
| 香港 / 海外 PPLI / IUL 保单 | § 877A(a) · cash surrender value 视同处置 | capital gains（gain 部分） |
| Grantor trust 资产 | § 877A(a) · 视同处置（穿透） | capital gains |
| Non-grantor trust 受益权益 | § 877A(f) 后续分配 30% withholding | 30%（不可协定降） |
| 合资格 deferred comp（雇主） | § 877A(d)(1) · 30% withholding 后续支付 | 30% |
| 不合资格 deferred comp | § 877A(d)(2) · 视同当时获取 | ordinary income 立即 |
| 艺术品 / 收藏 | § 877A(a) · capital gains 28% | 28% + NIIT |
§ 5 · 延期纳税选择（§ 877A(b)）
- 选择条件：(a) 资产 by 资产选择 · 不必全部 ; (b) 提供 IRS 接受的collateral / bond（通常等额或更高 + 美国可执行）; (c) waive 海外税收抵免（不可用大陆 / 香港 / 加拿大已缴税抵 § 877A 税）; (d) 同意 statute of limitations 延长（直到资产处置或弃籍人死亡）
- 利息：按 IRC § 6601 short-term applicable federal rate（AFR）+ 3% · 复利
- 触发支付：(a) 资产实际处置 ; (b) 弃籍人死亡（资产连同延期税额一并 estate）; (c) 自愿提前支付
- 常用场景：大陆境内不易变现的公司股权 / 房产 / 关联方持股
- 不常用：流动资产（证券 / 加密 / 现金）→ 一次性付掉简单
§ 6 · 决策点序列
- Covered Expatriate 确认（OP9.1—9.3）
- 资产分类：视同处置 vs § 877A(d) 退休 vs § 877A(f) 信托 vs deferred comp
- step-up basis 确定：LPR 取得日 FMV 证据（公司估值报告 / 房产 appraisal / 银行余额）
- 视同处置 gain 计算：每项资产 (弃籍日 FMV) − (step-up basis 或 historical cost)
- 聚合：所有 § 877A(a) 资产 gain - loss 求净 gain
- Exclusion：减弃籍年 exclusion（2026 USD 910K）
- 税率：long-term (> 1 年) 20% + NIIT 3.8% / short-term ordinary income 最高 37% + NIIT
- 退休账户决策：401(k) / IRA 视同分配 vs 继续延期 30% withholding
- 延期纳税决策：高估值 / 难变现资产是否选 § 877A(b) deferral
- collateral / bond 准备：deferral 资产 IRS 接受
- Form 8854 Part III + Part IV 填报
- 1040 + 1040-NR 弃籍当年 dual-status return
§ 7 · 风险卡
风险 ① · step-up basis 证据缺失 → basis = 0
触发：LPR 取得日（如 2019）未做大陆资产 valuation · 弃籍时 IRS 推定 basis = 0。
后果：视同处置 gain = 弃籍日 FMV 全额 · 税基最大化 · 可能多缴数倍税款。行政
风险 ② · 401(k) / IRA 视同分配错选 → 高额一次性税
触发：401(k) / IRA 不选择继续延期 · 弃籍时视同分配 → 全额 ordinary income。
后果：(a) 全额 ordinary income 最高 37% + NIIT ; (b) 若 < 59.5 岁还有 10% early withdrawal penalty ; (c) 现金流压力 → 强制提前支取。行政
风险 ③ · 延期纳税 deferral · collateral 不足
触发：选择 § 877A(b) 延期 · 但 IRS 不接受 collateral / bond。
后果：(a) Deferral 选择无效 · 弃籍当年全额课税；(b) 资产不易变现 → 强制处置 capital loss；(c) 滞纳金 + 罚款。行政
风险 ④ · 大陆境内股权"变现"涉中国外汇 + 个税
触发：为支付弃籍税款 · 大陆境内股权 / 房产强制变现汇出。
后果：(a) 中国大陆个税 20% capital gains（财政部 2009 第 698 号公告）; (b) ODI / 个人外汇 USD 5 万 / 年限额（柱 3 OP1.1 + OP6.1）; (c) 跨境合规摩擦。行政
风险 ⑤ · 香港 / PPLI 保单 cash value "误以为不课"
触发：香港 Large Policy / PPLI / IUL 保单误以为非"资产"· 不入视同处置。
后果：(a) § 877A(a) 明确含 cash value · 漏报 → 视同隐瞒 ; (b) IRC § 6663 民事欺诈 75% 罚 ; (c) Form 8854 不实申报。行政
§ 8 · ⚠ 灰色操作披露
⚠ 灰色 · "弃籍前夕实现 / 转移"5 大模式
违反 IRC § 877A(a) + (g) + IRC § 7201 偷逃税 + IRC § 6663 民事欺诈 + 31 USC § 5314 FBAR
模式 A · 弃籍前夕"快速实现"loss：弃籍前 1—2 个月制造"亏损"（如非真实 capital loss / 关联方交易）→ 拉低视同处置 gain
模式 B · 弃籍前 1—2 月转移资产给美国家人：通过赠予转移大额资产 → 期待规避 § 877A 视同处置 + § 2801 后续转移税（双重失败）
模式 C · 401(k) 提前 cash-out + 隐瞒：弃籍前 401(k) 提前 cash-out + 不向 IRS 申报
模式 D · 香港保单 cash value "退保"不入视同处置：弃籍前夕退保香港保单 + 不向 IRS 申报 cash value
模式 E · 加密 self-custody "丢密钥"：BTC / ETH self-custody → 弃籍时声称"丢密钥"+ 不入视同处置
① 法条：
- IRC § 877A(a) · 视同处置全球资产
- IRC § 877A(g) 反规避 · 弃籍前 "合理时间内"转移视为 step transaction
- IRC § 2801 covered gift 40% 转移税（后续给美国人）
- IRC § 6663 民事欺诈 75%
- IRC § 7201 偷逃税刑事 5 年 + USD 250K
- 31 USC § 5314 FBAR · willful 50% 余额 + 5 年
- IRC § 6038D Form 8938
- IRC § 6501(c) fraud 无 SOL
② 监管反制：
- 弃籍前 1—2 月转移 → IRS step transaction doctrine 反规避
- FATCA + CRS 跨境信息交换 · 大陆 / 香港 / 新加坡资产追溯
- USCIS / 领事馆与 IRS 数据互通 · 弃籍人专项审计
- Chainalysis / Elliptic 链上溯源 · 加密"丢密钥"难证
- 香港 / 大陆保险公司向 IRS 信息（通过 IGA）
- 弃籍后 6 年（普通）/ 不限（fraud）追溯
③ 处罚案例：
- Topsnik II（Tax Court 2016）—— 弃 LPR 程序不全 + 历史税款追缴 + 滞纳金
- 2024—2025 IRS 多起弃籍人FBAR + 1040 + 8854 反向审计
- 多名"明星 / 富豪"弃籍后历史税款追缴
- 加密富豪 § 877A 视同处置不实申报 → 反向调查
不教 how-to · 揭露 + 警示：§ 877A 视同处置是客观结构性规则 · 不可通过"临时操作"绕过。提前 3—5 年规划资产 timing + step-up basis 文档化 · 远好过弃籍后被反向调查。
§ 9 · 真实案例引用
2024-09 IRS § 2801 Final Regulations · 视同处置 + 后续 40%
背景：IRS 2024-09 发布 § 2801 final regulations · 2025-01-14 公布 Federal Register · 适用 2025-01-01 及以后covered gift / bequest。
结构：(a) Covered Expatriate 弃籍时已经视同处置（§ 877A(a)）+ exclusion ; (b) 弃籍后向美国人 gift / bequest → § 2801 受赠人 40% 美国转移税 ; (c) Form 708 受赠人申报。
启示：(1) Covered Expatriate"不是一次性结算"· 后续 10 年 + 终生影响美国人受赠人；(2) 提前规划不向美国家人 gift / bequest 是常用策略 · 但有家庭成本；(3) § 2801 详 OP9.5。
2026 IRS Rev. Proc. 2025-32 · USD 910,000 exclusion
背景：IRS 2025-10 发布 Rev. Proc. 2025-32 · 通胀调整 § 877A 阈值。
关键数：(a) Test 2 平均年税额 USD 211,000；(b) § 877A(a)(3) exclusion USD 910,000；(c) § 2801(c) per-donee exclusion USD 19,000（继 2024 USD 18,000）。
启示：(1) Exclusion 每年小幅增长；(2) 2026 弃籍较 2025 多 USD 2 万 exclusion · 在临界 case 有意义；(3) 但 USD 2M 净资产 Test 1 永不调整 → 通胀长期推 Test 1 触发率上升。