X5 · 信托外资产并行

5 大信托外资产类别

类别 1 · 境内资产

大陆 A 股 / 大陆 LLC / 大陆物业 / VIE 股权 / 大陆 LP 份额 等：

• 不能直接入境外信托（监管 + 法律不允许）
• 可选路径：
• • 大陆境内信托（持牌信托公司 · 资管型）
• • 家族治理协议（大陆律师起草 · 子女间协议 + 婚前协议 + 遗嘱）
• • 大陆境内LLC 集中持有 + 股东会决议机制
• • 长期规划境外重组（VIE 拆解 → 境外上市）→ 套现后入境外信托

类别 2 · 自住物业

设立人 / 家庭自住物业（不是投资型）：

• 通常个人持有（避免印花税 + 抵押贷款重组）
• 大陆婚姻法 § 1062 共有影响 → 婚前协议保护
• 有遗嘱专门安排自住物业的继承
• 大额自住可考虑家庭信托（不是离岸 · 是当地遗产规划信托）

类别 3 · 个人养老金 / IRA / SIPP

类别 4 · 艺术品 / 奢侈品 / 收藏

• 少量艺术品 / 名表 / 名酒 / 古董：个人持有 + 高额艺术品保险
• 大额艺术品收藏（USD 1,000 万 +）：可考虑艺术品信托或艺术品 SPV（持有 + 借出博物馆 + 慈善捐赠）
• 实物存储：保险柜 / 银行保管 / 第三方专业仓储
• 遗嘱明确指定：哪件给谁（避免子女争议）
• 跨境运输合规：海关 / 进出口 / 文物出境（如适用）

类别 5 · 加密资产

• 部分入信托（如长期持有的 BTC / ETH）
• 部分个人持有（如交易型）
• 私钥管理：多签 + 冷存 + 备份位置
• "加密遗产"设计：私钥如何传给受益人？（律师 / 信任人 / 多签 / 时间锁）
• 2026 CARF 后加密资产入CRS 报告范围 → 合规要求升级

整合策略：4 层架构

大额家族的整体资产架构：

Family Charter (家族宪章 · 软性治理)
  ↓ 指导
Family Office (家族办公室 · 协调中心)
  ↓ 管理
┌──────────────────────────────────────┐
│  境外资产                              │  境内资产
│  - 信托 1: 核心股权信托                │  - 境内信托
│  - 信托 2: 不动产信托                  │  - VIE 持股结构
│  - 信托 3: 慈善信托                   │  - 大陆 LLC
│  - PPLI 保单                          │  - A 股个人持有
│  - 信托外: 自住物业 + 加密 + 艺术品    │  - 大陆物业
└──────────────────────────────────────┘
  ↓ 兜底
多辖区遗嘱体系 (参 X6)
    

跨境协调的复杂性

信托内 + 外资产的跨境协调难点：

• 税务居民国差异：信托外资产在原国家继续课税；信托内资产按信托辖区课税
• 遗嘱认证：信托内资产不需要遗嘱认证（probate）；信托外需要各国遗嘱认证
• 分配协调：信托内分配 + 信托外继承 → 受益人可能双层接收，税务复杂
• 债务追溯：信托外资产无信托保护，受益人个人债权人可追

中资家族的典型组合

大陆 HNW 家族（USD 5,000 万—5 亿）的典型资产组合：

这种组合下，境外信托 通常持有 30—65% 的资产，境内 + 个人 持有 35—70%。两者必须协调 才能形成整体传承。

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